Aunque su desarrollo aún es bastante incipiente, se trata de una tecnología promisoria. ¿Qué implica en esencia, qué riesgos genera y qué oportunidades abre? Nacida en el contexto de las finanzas descentralizadas y la tecnología blockchain de registro distribuido, la tokenización de activos refiere al proceso de convertir los derechos sobre un activo físico o digital en un token digital asentado en una cadena de bloques. Es decir que, mediante este proceso, se convierten activos físicos o instrumentos financieros tradicionales en tokens digitales que pueden negociarse, poseerse o gestionarse.
Los entusiastas de la tokenización consideran que tiene el potencial de modificar la forma en que se compran, venden e intercambian los activos físicos y digitales. Y hay quienes afirman que está cambiando gradualmente la forma en que se recauda capital así como también en que se desarrollan y distribuyen los productos de inversión en activos. Por ejemplo, entre otras cosas, este modelo podría facilitar la división de la propiedad, ya que un activo tokenizado se puede segmentar fácilmente en fracciones (tokens) con múltiples propietarios.
Actualmente, la tokenización de activos se utiliza para digitalizar las finanzas, contribuir a causas ambientales, fraccionar bienes raíces y rastrear las cadenas de suministro”.
Mckinsey prevé que la capitalización total del mercado tokenizado podría alcanzar alrededor de U$S 2 billones para 2030 (excluyendo criptomonedas y stablecoins), impulsada por la adopción en fondos mutuos, bonos y notas negociadas en bolsa, préstamos y titulizaciones, y fondos alternativos.
Pros y contras
Este modelo tiene algunas ventajas como mayor accesibilidad, liquidez, transparencia y eficiencia. Además, facilita la innovación de productos y la diversificación y gestión de riesgos. Asimismo, puede sumar rentabilidad, al reducir los costos asociados con los intermediarios en las transacciones de activos tradicionales.
Sin embargo, también presenta un conjunto de desventajas, como incertidumbre regulatoria, volatilidad, riesgos de seguridad y complejidad tecnológica. Incluso existen preocupaciones por el posible uso de activos digitales para actividades ilegales.
Claramente es importante que exista un equilibrio entre la innovación tecnológica y la protección del inversor en la economía digital, para evitar que haya estafas. Y para ello, entre otras cosas, se requieren estándares unificados.
Inversión en activos digitales
En la actualidad, ¿qué tipo de activos se pueden tokenizar? En teoría muchos del mundo real, como materias primas, instrumentos financieros (acciones, bonos), arte y objetos de colección, artículos de lujo, activos agrícolas y de transporte, infraestructura industrial y de telecomunicaciones, bienes raíces, propiedad intelectual, infraestructura de energía renovable y más.
Uno de los países pioneros en este campo es Singapur, que introdujo recientemente nuevas medidas para impulsar la comercialización de activos tokenizados, aunque Japón es un país muy activo en este campo, y Suiza es otra nación que cuenta con un marco legal integral. Emiratos Árabes Unidos también está realizando avances, al igual que Hong Kong. Además, existen iniciativas en Alemania, España, Eslovenia, Uruguay, Canadá, Malta e Irán. En Estados Unidos algunos estados están impulsando el tema. Y en la Unión Europea la regulación de los mercados de criptoactivos incluye regulaciones sobre valores tokenizados.
Por ejemplo, los agricultores podrían tokenizar sus cultivos antes de la cosecha, lo que crearía nuevas oportunidades de financiación y herramientas de gestión de riesgos. Además, en la agricultura este modelo puede habilitar el surgimiento de plataformas de comercio de materias primas tokenizadas, la propiedad fraccionada de activos agrícolas, seguros de cosechas basados en contratos inteligentes y verificación automatizada de la cadena de suministro.
En el sector de las energías podría impulsar créditos de carbono tokenizados, la propiedad fraccionada de proyectos de energía renovable, así como también de parques solares y eólicos comunitarios, entre otras iniciativas.
Por su parte, la tokenización de activos basada en blockchain en logística puede propiciar una mayor visibilidad del inventario, valoraciones optimizadas, trazabilidad mejorada y más.
Desde Baufest acompañamos a las empresas para que puedan acelerar sus negocios digitales y por ejemplo puedan crear soluciones o plataformas que impulsen sus iniciativas de tokenización en diferentes industrias.